新能源、环保领域碳中和动态追踪(七十九)：电解槽项目招标持续公布 IV型瓶标准带动下游产品提升
6 月21 日，甘肃4GW 光伏离网制氢项目EPC 总承包招标公告发布，招标人为中广通科技（酒泉）有限公司，项目资金为350 亿元。项目建设4GW 离网光伏，配套建设800MW/1600MWH 储能设备，同时购置制氢设备8638 台/套。计划建设时间为2023 年10 月-2026 年12 月，该项目于6 月14 日已备案通过。
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6 月21 日，鄂尔多斯市首个开工的自治区第二批风光制氢示范项目开工，该项目总投资38 亿元，新建年产2 万吨绿氢电解水制氢站及配套的500MW 风电场，下游新建配套年产15 万吨绿氢合成氨装置及加氢加油加气充电桩综合站一座。
5 月23 日，《车用压缩氢气塑料内胆碳纤维全缠绕气瓶》（IV 型瓶）、《车用高压储氢气瓶组合阀门》（70Mpa 阀门）标准正式发布，2024 年6 月1 日实施。
点评：
招标数据持续向好，电解槽需求快速增加。2023 年1-5 月国内共计15 个电解槽项目（其中包括13 个绿氢项目）公开招标，招标规模累计超过576MW。进入6月以后电解槽需求进一步快速释放，新疆自5 月底提出新能源产业协同发展政策，已公布超700 亿投资，同时河北、甘肃、宁夏、吉林等地也纷纷开启电解槽招标项目，预计全国全年出货量有望达到2GWh。
甘肃光伏离网制氢项目带来15 万吨绿氢产能。近日甘肃4GW 光伏离网制氢项目EPC 总包招标公告发布，如果4GW 光伏发电全部用来制取氢气，按照每标方氢气耗电5KWh 计算，每小时可产生氢气8*105 Nm3，每天有效时间6 小时，则日产氢气428.57 吨。一年按350 天算，则年产绿氢约15 万吨。而按照2022年3 月份发布的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035 年）》制定的发展目标，到2025 年，我国可再生能源制氢量10-20 万吨。
70Mpa 阀门+IV 型瓶标准公布，推动交通领域燃料电池应用快速发展。目前我国车用储氢瓶大多采用35Mpa III 型瓶，瓶阀和气瓶产品技术都相对比较成熟。换成70Mpa IV 型瓶后，整车续航有望提升60%，然而需要用到炭纤维材料，同时阀门、加氢站等配套也需要进行升级，气瓶压力的提升短期无疑将带来成本的提升。随着70MPa 阀门和IV 型瓶标准的公布，下游车端产品力将显著提升，从而带来应用侧需求释放，我们认为其对整个产业链带来的蝴蝶效应更加值得关注，规模效应的体现也将进一步带动产业链整体成本的下降。法规将于2024 年6 月1 日开始执行，目前京城股份等厂家已具备IV 型瓶产能。标准的出台，解决了有“标准”可依的问题，后续IV 型瓶有望逐步替代III 型瓶的应用。
投资建议：目前不仅国内绿电制氢项目进展迅速，配套的输氢管道、加氢站、燃料电池车等环节也开始加速发展，我们建议加大对氢能产业链的关注度。我们需要重点关注内蒙古、新疆、吉林等地绿氢项目与电解槽招标情况。除了电解槽以外，基于绿电制氢配套设备：压缩机、管网等建设放量也是需要重点关注的方向。
燃料电池端需要关注下游钢铁、化工园区等氢源成本较低场景的招标情况，有望带动燃料电池、储氢瓶、加氢站等环节需求释放。
电解槽建议关注：华光环能、华电重工、昇辉科技；燃料电池端建议关注：亿华通、京城股份、雪人股份。
风险提示：绿氢需求及应用推广进度不及预期；政策鼓励不及预期；AEM/PEM等技术降本迅速引起技术迭代。
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